这是人生最辉煌的时期，事业处于一生的顶峰状态，收入也最多，同时中年的后期也会迎来人生的第二个开支高峰，子女高等教育和成家等问题迎面而来。中年人理财的最大特点是要有双重目的：一是增值，二是为自己养老作准备。

对增值部分的投资，中年人仍可以选择些股票基金、房产等激进品种。同时，由于知识和人脉的积累，有兴趣和条件的人可以尝试些另类投资，比如收藏品、PE等。这些另类投资需要的期限较长，有的需要等5～10年，但收益往往不错。

同时因为需要面对家庭责任和养老问题，所以中年人已经不能把全部身家都压在股票类高风险资产上了。 中年人遇到的家庭问题是最多的，上有老，下有小，自己也将进入老年。此时除了买保险之外，每年需要留部分资产，放在平稳安全的品种上，以备家庭大额开支，比如债券投资、房地产投资、基金定投和黄金。如果把所有的钱都投在股市里，一旦套牢，又碰上孩子留学或父母生病，就会“割肉”也不是，等待也不是，陷入两难境地。

所以中年投资的最大特点是要“两手抓，两手都要硬”，一部分激进，一部分保守，两者缺一不可，偏重前者容易对老年生活造成影响，偏重后者会失去资产增值的机会。

老年理财

老年人理财，情况完全不同。目前这代老年人在年轻时是没有机会作投资增值的，大多数老年人拿自己的养老金进行投资。老年人投资尤其需要控制风险。稳健保守的品种是不错的投资选择，比如债券或收益相对固定的理财产品。对经济能力宽裕的人，买房获取稳定租金也是个可取的办法。老年人要降低投资证券市场的资产比例，因为一旦遇到下跌，老年人没有那么多时间来等待市场回升。

老年人理财要注意三个问题。

第一是少炒股票。很多老人拿多年积蓄的养老金炒股，碰到一个跌停板，年轻人会无所谓，对老人就会是负担。在这种情况下，即使老人买的股票本身质地不错，也容易造成心态不好，赚钱难度会比年轻人更大。同时，长时间盯股票盘面会给心脏造成压力，影响血压一旦市场出现波动，会影响健康。很多老人离不开股市，原因之一是他们把股市当做社交和消除寂寞的场所，如果这样的话也可以，但适当投入，参与即可，不能把大部分家当都放进股市。每次我看见白发苍苍的老人盯着看盘，总有莫名的伤感。建议岁以上的老人完全不炒股，岁以上老人减少炒股。

第二是避免上当。很多老年人年轻时没机会接触学习经济金融知识，知识和信息都处于劣势，在一些不良机构的欺骗误导下，容易受骗上当。曾有老人家向我诉苦，说有投资机构指导炒股，其实往往是趁客户接盘之际出货，害得老人被深深套牢。更有甚者承诺代客炒股，给高额回报，让老人把炒股的钱汇到他们账上，最后音讯全无血本无归。这些不良机构的共性，往往是先给予蝇头小利，等产生信任感后行骗；或者编些没有出处和来源的数据吹捧自己，证明自己的历史业绩如何出众。

老年人总是更容易相信别人，很多金融产品的说明书越来越细，越来越复杂，老年人往往没时间深入研究，理财师怎么推荐就怎么相信。我在香港时发现，因买雷曼兄弟“迷你债”亏损而上街请愿的人，多数是老年人。

所以，老年人投资需要多花些时间挑选产品和考察理财师。更要记得的是：天上不会掉馅饼！

第三是懂得花钱。有个笑话，说一位美国老太临终前说：我终于把银行的房贷全还清了。而一位中国老太临终前说：我终于存了足够的钱，一次性买得起房子了。国外甚至有老年人算好时日，把房子抵押给银行，用所得贷款消费养老，过着很舒适的生活，等离开世界时把房子留给银行，两不相欠。中国的情况较特殊，社保体系、东方式的家庭责任让中国老人很辛苦，不敢消费。其实中国老人更应该想得开，花点钱，颐养天年。

有所为有所不为

投资品中，有的是适合所有人投资的，比如存款、债券、黄金等。但只要是能获得高额回报的投资品，比如股票、期货、房子、收藏品、PE等，几乎没有一种是适合所有人的。

投资的本质就是做赚钱概率大的事情，不做亏钱概率大的事情。只有对一个投资品种有足够的了解，才能估算出赚钱概率，否则还不如去澳门赌场，那里“赌大小”的赚钱概率至少还有％。

我认识一位年长的投资者，本身并没有很多投资知识，只是看了报纸后知道香港权证能赚钱，连行权规则都没弄明白，就跑到香港开了户做权证交易，结果本金几乎完全亏掉。后来他又在银行员工的介绍下开通了白银延期Ag（T＋D），将近10倍的杠杆，至于对白银价格的影响因素，或者高杠杆下的交易策略，几乎一无所知，稀里糊涂赚了15％，被我劝了出来。这种情况下，赚钱的概率简直比玩骰子还小。

孔子说“四十不惑”，也就是说到了四十岁时便知道有所为有所不为。但在投资上，很多人却“六十还惑”，不知道自己能干什么不能干什么，以为投资的标准不是自己是否有能力操作这个品种，而是报纸上说有多少人在这个品种上赚了钱。

从中可以看出，即使是一些耳熟能详的交易品种，也存在很高的进入门槛，不是任何人心血来潮就能玩的。

有很多人跟着朋友投资，但很多事情朋友行，不代表自己也行。假如连朋友都是只凭运气在赚钱的话，还是别跟朋友冒险了。

在投资前，最好先列张单子，看看自己什么东西能碰，什么东西不能碰。我的建议：只投资自己熟悉的品种。

做刘备、关羽，还是颜良？

我问过很多人，如果让你穿越时空，体验一次做三国人物的感觉，在刘备和关羽之间，你愿意选做谁？

很多人选做关羽，关羽义薄云天，武艺高强，身在曹营心在汉，温酒斩华雄，诛颜良，灭文丑，水淹七军，最后虽失荆州丢了性命，却被奉为关帝。但关羽是个孤胆英雄，打仗总是单挑，过五关斩六将也是一个人，身边没有得力助手，周仓是个山贼，关平也缺乏可以圈点的地方。不过无论如何他都是个有故事的人，人生如若关羽，必定痛快淋漓。

而刘备，本是个卖草鞋的，文韬武略都平平。他先靠到处投奔栖身，最后几乎和接纳过他的人都闹翻了，占了荆州赖着不还，又抓住机会夺得蜀地，总之是个机会主义者，不太符合中国传统英雄的形象。但他的过人之处是用人，他的每一次成功都不是靠自己机智和勇敢完成，而是靠助手帮忙完成的，逃命的时候有关羽张飞两个不离不弃，老婆丢了有关羽送回来，儿子不见了有赵云抢回来，得到荆州和益州有诸葛亮出谋划策。几乎每次由别人为他做主的行动，结果都不太会错，唯一一次情绪失控，亲自为关羽报仇伐吴，却被陆逊烧得一塌糊涂，还死在了白帝城。刘备就是个无聊的人，总是躲在优秀的助手后面看世界。

谁都愿意做关羽，面对千变万化的战局，在阵前拼杀，最后得胜凯旋，这是个痛快刺激的过程。很少有人愿意做刘备，总是靠别人的力量取胜，自己唯一能做的就是选合适的人，在别人提的建议上拍个板，最后就等个结果。

所以在投资中有很多人喜欢像关羽一样，经常上阵打仗，做交易，博价差，体验这种刺激的感觉。甚至有些退休的老年人，也不停地进行短线买卖。我曾和一位老年朋友交流过，希望他不要过分频繁交易，每年做两轮大波段就可以了，他最后对我说：小王，我现在退休了，不做股票你让我干吗呢？

很多炒股的人都懂得不要频繁交易的道理，但就是控制不住自己“手痒”，每个小时必须看一下行情。很多股民的孩子大多已经长大，大人对孩子沉溺于网络游戏忧心忡忡，更无法理解为什么孩子对虚幻世界如此着迷。其实大人们也有自己的网络游戏——炒股，或者炒其他东西，一样控制不住自己，或过度自信，加上一些夸大其词的中介的忽悠，使得他们相信通过不停地换股，能不断找到明天或者下周能暴涨的股票。有的人本来不想交易，但看着行情就止不住“手痒”，于是就买入、套牢、亏损、割肉、后悔、再次买入、再次套牢……

有次听罗杰斯演讲，有人问怎么才能赚大钱。他说：首先作深入研究，选择你相信能上涨的品种；其次，重仓买入，长期持有。再厉害的大师，也只能告诉你什么投资品种可能会涨，但无法精确地告诉你什么时候会涨。

真正暴涨的品种，一定要在不被人关注的时候买入，要赚这样的大钱，就必须耐得住寂寞和庸人的质疑，成功的投资会让自己觉得很无聊。 而当一个投资品种已经成为普通人都关注的热点时，应该离高点已经不远了，这时候刺激有了，但利润没了。所以如果要刺激，就应该去赌博而不是投资。

投资中，控制手痒是大师和散户的区别。很多人心里想做刘备，但一上阵就控制不住自己，想做关羽，没想到最后却做了颜良。

小结

＄ 赚钱重要，管理赚回来的钱同样重要，找时间调整思维，习惯不一定总是对的。

＄ 总的来说越富越要保守，越应该少冒风险。

＄ 理财和发财是两回事，发财是打江山，需要干事业、冒风险，而理财是守江山，需要稳健和控制风险。

＄ “阿甘”的成功在于知道自己要什么，并敢于坚持。理财前，需要给自己设定个目标。

＄ 用拿等得起也亏得起的钱去作投资。

＄ 什么年纪做什么事，不同的人生阶段，能冒的风险是不同的。

＄ 别人行不代表自己也行，作自己最熟悉和赚钱概率最大的投资。

＄ 理财不是赌博，不要追求刺激，万事亲历亲为。成功的投资一定不需要天天盯着价格。