我一直觉得，投资上该问的第一个问题不是想赚多少，而是能亏多少。 我有个股票玩得不错的朋友，他爸爸是年就开始炒股的老股民，太太是个经济盲，对经济术语几乎一窍不通。他们全家都炒股，几乎每年年底盘点，都是他太太收益率最高，我朋友排中间，他爸爸排名最后。

最后他们找到了原因，因为他爸爸拿的是几十万元养老钱在炒股，一个下跌就浑身紧张，别人看到的是一个10％的跌停板，而他爸爸看到的却是一年的养老钱没了，晚上难受得睡不着觉，所以总是追涨杀跌，没有一只股票的持有期超过3个月，一年下来做了比本金高20倍的交易量。所以他老爸输在心态上。

我那朋友选的股票都很好，而且都是质地优良的品种，但由于他信息太多，一只股票还没捂热，就找到了另一只更好的新品种，只要老股票涨了10％，就很高兴地换成新品种，结果新品种不小心亏掉5％，回头看老品种，已经又涨了40％。一年下来，赚30％就不错了。那个朋友赢在信息上，也输在信息太多上。

他的太太知道自己不懂，也相信老公选的一定是好股票，所以每年头就买老公推荐的股票，平时既不交易也不太看行情，套牢时就不理不睬，半年后往往发现涨30％。然后就再问老公有没有更好的品种，有就换一个再捂半年。原因很简单，她拿的是10万元零花钱在炒股，所以被套得久点也无所谓，就算亏光了也不影响生活。太太的心理素质不见得厉害，但因为这些钱亏得起，也等得起，心态自然不会差。

所以一定要拿等得起的钱去炒股。假如一年内要给孩子买婚房，或为他出国留学付学费，这笔钱就不能炒股或买房。投资再优良的品种都有可能暂时被套，关键是你能否熬到赢利之时。最惨的情况，就是在一个品种解套或上涨前，就不得不离场。

所以对高风险高收益品种的投资，一定要拿等得起也亏得起的资金去做。

2003年基金行业刚起步不久，我在深圳参加了一次全国证券业协会的培训。当港台基金业讲师说起因当地监管要求，投资者在基金投资前，必须作风险承受力测试时，台下多数人觉得港台市场确实成熟，内地市场离这一天还很远。转眼到了2008年，大量的内地金融机构已经开始实行相关测试。

这其实是个相当重要的投资步骤，很多投资人会觉得烦，但这就好比一个医生在开药前如果不给病人量体温，不望闻问切，一定开不出好药。

很多人一上来就会让我给他设计个投资方案，我总是想不出来，因为选投资品种就像是点菜，即使是两个性别、年龄、资产、学历都一样的人，也会由于口味不同，喜欢完全不一样的菜。风险承受力就是其中这人人不同的口味，两个看着一模一样的人，可能一个好赌，另一个不好赌。如今银行、基金公司、证券公司等很多金融机构提供这样的测试，通过7～10道题，测出风险偏好。投资者一般可分为激进型、稳健型和保守型等不同类型，而不同的基金品种也根据投资标的和策略分成各类等级，适合不同投资者。有的机构，比如香港的摩根理财，就每季为不同类型的投资者，提供适合他们的最新的投资组合建议，包括不同种类基金的投资比重。

投资有点像驾车，一般驾龄2～3年的司机胆子最大，开车最野，而驾龄10年以上的老司机，往往因为见多了危险，反而会很稳重小心。从各国情况看，发达国家投资者的风险偏好往往较低，有很多人会选择固定收益类投资品（如债券）；但新兴市场国家投资者风险偏好就高很多，多数人觉得投资就是买股票或基金，买债券不是一种投资；日本处于中间，1990年前，日本没人愿买债券，等泡沫经济破灭，失落的10年到来时，很多日本人发现自己其实并不能承受激进的投资，债券市场才逐渐有更多的人投资。

小男孩打架时如果有一方被打哭了，另一方常常会骄傲不屑地说：玩不起就别玩！

很多成年人其实并不真正了解自己，不知道自己什么玩得起，什么玩不起。 那不如去做个风险承受力测试，看看自己是否真的能如自己所想的那样潇洒地笑对风险。

什么年龄干什么事

有个长辈曾对我说过，人生到哪个阶段就做哪个阶段的事。我觉得很有道理，投资理财也是这样。

比如青年、中年、老年的理财就有很多不一样的地方。

青年理财

对大学刚毕业的年轻人来说，收入和积蓄都不多。由于投资本金少，此时即使获得高额收益，也赚不了多少钱。此时不如把提升自身价值当做理财的第一目标，因为从长期看，投资自己是抵御通货膨胀的最好方法。 此时财富投资是次要的，如果有万～万元的本金，买房子不够，炒股票也不能保证赚多少钱，还不如去留学或读个MBA。 年轻时应该多走些地方，多结交些志同道合的朋友，多请教些能帮助自己的贵人，争取份好工作并有所发展，早日走上管理岗位，寻求更大人生的舞台，这是最大的理财， 远远好过闷在电脑前学行情，或钻研些理财小技巧。我不建议这个阶段的年轻人过早买房，给自己套上过于沉重的财务负担，还可能会极大地影响你的事业发展。

对事业开始有起色，组建了家庭的30岁以上的青年来说，必须开始投资了，目标很简单，就是为了多赚些钱。此时收入开始增加，但也面临买房养孩子等现实问题，这是人生的第一个开支高峰。只要工作有保障，此时的投资可以做得相对激进些，比如多参与些证券类投资。这时的投资，即使亏完了，也有机会挣回来。但此时投资经验较少，自信心爆棚，容易冲动投资。所以此时的年轻人，在任何决策前都需要仔细考虑，不要为了显示爽气而匆忙拍板。

另外，组建家庭意味着对他人的更多责任，以前从不买保险的人，此时需要考虑保险了。这个阶段买保险，是成本相对最低的时候。